来的——简单一句话，做多就是赌涨，做空就是赌跌。

只不过呢，后来想利用这种平仓机制来盈利的人多了，许多人根本不打算等交割，都是想在交割前平仓来赚个差价，而期货交易所也迎合这帮人，为了方便统一管理、统一结算，于是推出保证金机制——之所以出台保证金机制，就是为了限制上述这种【无限杠杆】的操作。

所谓“保证金”，就是按最终交割日约定的交易总金额的一定百分比上缴给期货交易所，一般是10%。

例如你签订了每吨1000元的5月交割买入合约，交割量10吨，也就是到时候交割交易总额是1万元，这时候你只需付出10%也就是1000元作为保证金；同样，跟你签合约的空头也一样，也是上缴1000元作为保证金。

而你的浮盈浮亏怎么计算呢？就是以你签订的合约标的总交割交易金额为基准，根据期货市场合约最新成交价的涨跌比例来计算浮盈或浮亏——这就意味着，你的资金成本是1000元，但涨跌幅带来的浮盈浮亏是按1万元为基准去计算；

如果期货合约交割成交价涨了10%，也就是从1000每吨涨到了1100每吨，那你的浮盈是去到1000元，也就是你浮盈了100%，资金翻倍；

反过来，如果期货合约交割成交价跌了10%，那你就浮亏了1000元，浮亏了100%，如果这1000元就是你的全部资金，那么交易所就会敦促你继续补缴保证金，你不补缴的话就会被强行平仓，因为保证金不足强行平仓亦被称之为爆仓，财富清零。——这就是为什么说期货市场风险大，实际上你是以一笔金额撬动了10倍价格的交易，所以说是10倍杠杆。

如果对上面期货市场的讲述还没看明白，不要紧，你只需要记住两点就可以了：

1、做多的资金盘多了就会推动期货价格上涨，做空的资金盘多了就会推动其下跌。

2、多头平仓就是在做空，也就是他的平仓行为会让期货价格下跌；空头平仓就是在做多，他的平仓行为会推动期货价格上涨。

所以，现在你知道一般的庄家是怎么在现货市场控盘的同时，在期货市场反向操作来实现利润锁定的了吧？

只要有一批子合格的精算师，就算操作过程中有误差，往往也不会对最终结果有什么太大的影响。

………………

第三步、现货市场与期货市场的对冲式建仓

回到上面你作为大豆庄家的角色，在不丧失现货市场控盘能力的前提下实现利润锁定，其实就是在期货市场上高位做空，然后等交割。上面提到，随着你持仓的增加，现货价格越涨越好涨，你推动价格上涨所需的成本是边际递减的。

而大豆期货市场上，因为看到现货价格在不断攀升，期货价格如果还在原位，其他人就会选择在期货市场签订买入交割合约。

打个比方，现货价格已经被你推到1万元了，而期货市场价格却原地踏步还在1000元，那么必然有人想到在期货市场上买入，等到交割日按1000元交割成交价买入后，再拿到现货市场上卖毕竟现在现货市场行情那么好——这样的人多了，自然就会推动期货合约价格上涨。

当然，也有很大一部分人压根就没想过交割，他们就是投机份子，看到期货价格比现货价格低那么多，自然就看好期货合约价格会上涨，于是他们也纷纷买入——同样他们的行为也推动了期货合约价格上涨。

而作为庄家的你，只需要在期货市场上高位挂卖单，等成交就好。当你在期货市场持有的空单所对应的交割量，等于你现货市场的持仓量，那么就对冲完成，你的利润已经锁定了，接下来只需等到交割日，把你的大豆按约定的价格交割给合约的买方，你的套现就完成了，完美套现离场。